Reforma de pensiones: de qué se trata y cómo afectará a los empleadores

Después de años de debate sobre el sistema de pensiones, el 29 de enero de 2025, el Congreso aprobó el proyecto presentado por el Gobierno. Se ha señalado que esta reforma constituye el ajuste más profundo al sistema desde su creación. Su objetivo es mejorar el ahorro individual, introducir una nueva cotización sobre los salarios, incrementar la PGU y promover el enfoque de género.

¿De qué se trata la reforma de pensiones?

Propone un cambio estructural en cómo se financian y distribuyen los aportes previsionales en Chile. Actualmente, los colaboradores cotizan un 10% de su sueldo para sus cuentas individuales, además de 1,5% para el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS). Con la reforma, se suma una cotización adicional del 7% a cargo de los empleadores y se modifican algunos aspectos del SIS, sin alterar su monto. Esta será implementada de manera gradual en nueve años. La cotización total ascenderá a 18,5% del sueldo y se distribuye de la siguiente forma:

• 10,0% a cuentas de capitalización individual, manteniéndose tal como funciona actualmente
• 4,5% adicional irá directamente a las cuentas individuales de los trabajadores, reforzando su ahorro previsional (nueva cotización). 
• 1,5% en Cotización con Rentabilidad Protegida, administrado por el Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP) y que funcionará como un préstamo del trabajador al Seguro Social que será devuelto con intereses a las cuentas individuales al momento de la jubilación.
• 2,5% se destinará al nuevo Seguro Social, también administrado por el FAPP, que financiará tres beneficios: 
   
  • (1) SIS: 1,5%, manteniendo el monto actual
  • (2) Aporte para financiar Beneficio por año de cotización
  • (3) Aporte para financiar una compensación especial para mujeres por mayor expectativa de vida vs. hombres (sumando 1,0% entre (2) y (3))

Adicionalmente se introduce un aumento gradual de la Pensión Garantizada Universal (PGU), que llegará a $250.000 mensuales.

¿Cómo afecta la reforma a los empleadores?

Aumento de costos laborales

Si bien la cotización será implementada de forma progresiva, se prevé un incremento en los costos de personal, especialmente en sectores con alta dependencia de la mano de obra.

Ejemplo: Una empresa con 10 trabajadores que ganen $1.000.000 líquidos mensuales (Planilla total de $10 millones) tendrá que asumir $700.000 adicionales al coste anterior al finalizar la implementación por el 7% adicional en un plazo de 9 años.  

El aumento de la cotización será progresivo, iniciando con un 1% anual durante los primeros dos años. Esto otorga tiempo para que las empresas se preparen financieramente, pero requiere planificación estratégica para evitar impactos negativos en sus operaciones.

Eventuales efectos de la reforma

Se ha advertido de algunos efectos o riesgos que podría traer la reforma de pensiones:

Riesgo de trabajo informal

Desde DLA Piper abogados resaltan el riesgo del trabajo informal. “Dado que los costos incrementarán, uno de los riesgos que existen es mantener todo o parte de la remuneración “en negro”, es decir, pasar todo o una parte del sueldo a la informalidad. Recordemos que bajo la Ley de Delitos Económicos, la sub cotización implica riesgos de sanciones penales para ejecutivos y para la persona jurídica de la empresa”, explicó Luis Parada, co-líder de práctica Laboral y Empleo de DLA Piper Chile.

Nuevos requerimientos administrativos

La implementación del Seguro Social y la gestión de las nuevas cotizaciones implicarán cambios en los sistemas de nómina y administración. Las empresas deberán garantizar que las cotizaciones sean correctamente registradas y distribuidas según las nuevas disposiciones.

Potencial impacto en la contratación 

El aumento en los costos laborales podría llevar a algunos empleadores a ser más cautelosos en la contratación de nuevo personal, optando por optimizar procesos o invertir en automatización.

Lo que se mantiene

Un aspecto en el que no debería haber cambios es en el cálculo de la indemnización por años de servicios y sustitutiva del aviso previo, pues el Código del Trabajo es claro en señalar que, para determinar el monto de la última remuneración, que sirve de base de ambas indemnizaciones, deben también considerarse las cotizaciones “de cargo del trabajador”, por lo que el nuevo aporte que será de cargo del empleador, no debería considerarse para estos efectos. 

Lo que se viene

En el largo plazo, se espera que las pensiones autofinanciadas se incrementen, puesto que la cotización a las cuentas individuales sube de 10% a 16%. Adicionalmente, la reforma implica un mayor ahorro e inyección de recursos a los mercados de capitales, lo que favorece el crecimiento y la inversión. Adicionalmente, el Seguro Social a través del pago del beneficio del año cotizado, va a incrementar las pensiones de los actuales jubilados que cumplan con la condición de mínimo de años cotizados. Sin embargo, dado el aumento de los costos a las empresas, es posible que en este periodo también se contraiga el mercado laboral. Uno de los riesgos es que se estanque el incremento de los salarios a los colaboradores, o incluso, se ralentice o disminuya la contratación.

Hoy no tenemos claridad de cómo se comportará el mercado en el futuro, pero si podemos ayudarte analizando cómo se está moviendo el mercado laboral en vivo, visita el Radar de Mercado Laboral de Buk y puedes revisar si hay contracción en el mercado formal, cómo fluctúa la rotación en las empresas, y mucho más.

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